Question Nós temos uma reserva de ações ao final do 3º ano de 300.000 para 30.000 ações e o preço de 20 / ação Qualquer pessoa pode fornecer lançamentos no momento do exercício das opções de ações. Resposta: Sim, Mais detalhes são necessários para fornecer JEs No entanto, deixe-me tentar dar uma chance com base nas seguintes premissas: 1. Você avaliou as opções em 10 / opção. (Atenção: favor observar o método de avaliação e as variáveis utilizadas. Se o preço de exercício for 20, o valor justo por ação deve ser bem acima de 20 para que a opção seja exercida. Se o FV por ação for maior que 20, o FV por opção deve ser razoavelmente superior a 10) 2. As opções de ações são concedidas a employes (ou seja, ESOPs) e não a outras partes. (A avaliação das opções será significativamente diferente entre os ESOPs e as opções concedidas aos credores / outras partes). 3. Todas as condições de aquisição de direitos foram cumpridas no final do 3º ano e não há penhor em prestações (ou seja, vários direitos de subscrição). 4. Você já debitou a conta de despesas e creditou a conta de reserva no patrimônio líquido com 300.000 - durante o período de vesting. 5. O valor nominal por ação é de 10. Você receberá dinheiro de 20 por ação no exercício. 6. Novas ações são alocadas contra o exercício (e não contra ações em tesouraria ou por outros meios). Bem. IFF todas as hipóteses acima são verdadeiras, então aqui estão os JEs: Dr Share reserva de opção 10 por ação Dr Cash / Bank 20 por ação Cr Capital de ações 10 por ação Cr Share Premium 20 por açãoComo fazer Entradas Contábeis para Stock Options Como opção de ações planos são uma forma de compensação, os princípios contábeis geralmente aceitos, ou GAAP, exigem que as empresas registrem opções de ações como despesas de remuneração para fins contábeis. Em vez de registrar a despesa como o preço atual da ação, a empresa deve calcular o valor justo de mercado da opção de ação. O contador contabilizará, então, lançamentos contábeis para registrar a despesa de remuneração, o exercício das opções de ações e a expiração das opções de ações. Cálculo do valor inicial As empresas podem ser tentadas a registrar lançamentos contábeis de ações no preço das ações atuais. No entanto, as opções de ações são diferentes. O GAAP exige que os empregadores calculem o valor justo da opção de ações e registrem as despesas de remuneração com base nesse número. As empresas devem usar um modelo de precificação matemática projetado para avaliar o estoque. O negócio também deve reduzir o valor justo da opção por perda estimada de estoque. Por exemplo, se a empresa estima que 5% dos funcionários perderão as opções de ações antes de comprar, a empresa registrará a opção em 95% de seu valor. Entradas de Despesas Periódicas Em vez de registrar a despesa de compensação em um montante fixo quando o empregado exerce a opção, os contadores devem distribuir a despesa de remuneração uniformemente ao longo da vida da opção. Por exemplo, digamos que um funcionário receba 200 ações avaliadas pela empresa em 5.000, em cinco anos. A cada ano, o contador debita a despesa de compensação de 1.000 e credita a conta de ações do capital de opções para 1.000. Exercício das opções Os contadores precisam reservar um lançamento contábil separado quando os empregados exercem as opções de ações. Primeiro, o contador deve calcular o dinheiro que a empresa recebeu da aquisição e quanto da ação foi exercida. Por exemplo, digamos que o empregado do exemplo anterior exerceu metade de suas opções totais de ações a um preço de exercício de 20 por ação. O total de dinheiro recebido é 20 multiplicado por 100 ou 2.000. O contabilista debita em dinheiro 2 mil débitos em uma conta de opções acionárias por metade do saldo da conta, ou 2.500 e credita a conta de ações em ações por 4.500. Opções expiradas Um funcionário pode deixar a empresa antes da data de aquisição e ser forçado a perder suas opções de ações. Quando isso acontece, o contador deve fazer um lançamento no diário para redefinir o patrimônio como opções de ações vencidas para fins de balanço. Embora o montante permaneça como patrimônio, isso ajuda gerentes e investidores a entender que eles não emitirão ações para o funcionário a um preço com desconto no futuro. Digamos que o empregado no exemplo anterior tenha saído antes de exercer qualquer uma das opções. O contador debita a conta de ações e credita a conta de opções de ações expiradas. Ações: Contabilidade para Opções de Ações de Empregados Por David Harper Relevância acima da Confiabilidade Não revisitaremos o debate acalorado sobre se as empresas devem ou não desembolsar opções de ações para funcionários. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB, Financial Accounting Standards Board) queriam exigir que as opções fossem dispendidas desde o início dos anos 90. Apesar da pressão política, as despesas tornaram-se mais ou menos inevitáveis quando o International Accounting Board (IASB) o exigiu por causa do impulso deliberado para a convergência entre os padrões contábeis dos EUA e internacionais. (Para leitura relacionada, consulte A controvérsia sobre a despesa de opções.) Segundo, entre os argumentos há um debate legítimo sobre as duas qualidades primárias da informação contábil: relevância e confiabilidade. As demonstrações financeiras exibem o padrão de relevância quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguém nega seriamente que as opções sejam um custo. Os custos relatados nas demonstrações financeiras atingem o padrão de confiabilidade quando são medidos de maneira imparcial e precisa. Essas duas qualidades de relevância e confiabilidade geralmente se chocam na estrutura contábil. Por exemplo, os imóveis são contabilizados pelo custo histórico porque o custo histórico é mais confiável (mas menos relevante) do que o valor de mercado - ou seja, podemos medir com confiabilidade quanto foi gasto para adquirir a propriedade. Os opositores da despesa priorizam a confiabilidade, insistindo que os custos das opções não podem ser medidos com precisão consistente. O FASB quer priorizar a relevância, acreditando que estar aproximadamente correto em captar um custo é mais importante / correto do que estar precisamente errado em omitir isso completamente. Divulgação Requerida, mas Não Reconhecimento For Now A partir de março de 2004, a regra atual (FAS 123) exige divulgação, mas não reconhecimento. Isso significa que as estimativas de custo das opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração de resultados, onde elas reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de lucro por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente decidam reconhecer opções como centenas já fizeram: Na demonstração de resultados: 1. EPS básico 2. EPS diluído 1. Pro Forma Basic EPS 2. EPS diluído pro forma O EPS diluído capta algumas opções - as que estão velhas e no dinheiro Um dos principais desafios no cálculo do EPS é a diluição potencial. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes mas não exercidas, opções antigas concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias a qualquer momento (Isso se aplica não apenas a opções de ações, mas também conversíveis e alguns derivativos). O EPS tenta capturar essa diluição potencial pelo uso do método de ações em tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética tem 100.000 ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão todas no dinheiro. Ou seja, eles receberam um preço de exercício 7, mas a ação subiu para 20: O EPS básico (lucro líquido / ações ordinárias) é simples: 300.000 / 100.000 3 por ação. O EPS diluído usa o método de ações em tesouraria para responder à seguinte questão: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções dentro do dinheiro fossem exercidas hoje. No exemplo discutido acima, o exercício sozinho acrescentaria 10.000 ações ordinárias ao base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: o exercício seria de 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, 13 por opção exercida. Porque o IRS vai cobrar impostos dos detentores de opções que pagarão imposto de renda ordinário com o mesmo ganho. (Observe que o benefício fiscal se refere a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) podem não ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20 opções são ISOs.) Vamos ver como 100.000 ações ordinárias se tornam 103.900 ações diluídas pelo método de ações em tesouraria, que, lembre-se, é baseado em um exercício simulado. Assumimos o exercício de 10.000 opções dentro do dinheiro, adicionando 10.000 ações ordinárias à base. Mas a empresa recebe de volta receitas de exercício de 70.000 (7 preço de exercício por opção) e um benefício fiscal em dinheiro de 52.000 (13 de ganho x 40 taxa de imposto 5,20 por opção). Isso é um enorme desconto de 12,20 em dinheiro, por assim dizer, por opção para um desconto total de 122.000. Para completar a simulação, assumimos que todo o dinheiro extra é usado para recomprar ações. Ao preço atual de 20 por ação, a empresa compra de volta 6.100 ações. Em resumo, a conversão de 10.000 opções cria apenas 3.900 ações adicionais líquidas (10.000 opções convertidas menos 6.100 ações de recompra). Aqui está a fórmula real, onde (M) preço de mercado atual, (E) preço de exercício, (T) taxa de imposto e (N) número de opções exercidas: EPS Pro Forma capta as novas opções concedidas durante o ano Revimos como diluído O EPS capta o efeito de opções em aberto ou antigas em dinheiro concedidas em anos anteriores. Mas o que fazemos com as opções concedidas no exercício atual que têm valor intrínseco zero (ou seja, assumindo que o preço de exercício é igual ao preço da ação), mas que são caras, no entanto, porque têm valor de tempo. A resposta é que usamos um modelo de precificação de opções para estimar um custo para criar uma despesa não monetária que reduz o lucro líquido reportado. Enquanto o método de ações em tesouraria aumenta o denominador da taxa EPS ao adicionar ações, a contabilização pro forma reduz o numerador de EPS. (Você pode ver como a despesa não conta em dobro como alguns sugeriram: o EPS diluído incorpora outorgas de opções antigas, enquanto a despesa pro forma incorpora novas doações.) Revisamos os dois modelos líderes, Black-Scholes e binomial, nas próximas duas parcelas deste série, mas seu efeito é geralmente produzir uma estimativa de valor justo de custo que esteja entre 20 e 50 do preço da ação. Embora a regra contábil proposta que exige despesas seja muito detalhada, o título é o valor justo na data da concessão. Isso significa que o FASB quer exigir que as empresas estipulem o valor justo das opções no momento da concessão e registrem (reconheçam) essa despesa na demonstração do resultado. Considere a ilustração abaixo com a mesma empresa hipotética que analisamos acima: (1) O EPS diluído é baseado na divisão do lucro líquido ajustado de 290.000 em uma base de ações diluídas de 103.900 ações. No entanto, sob pro forma, a base de ações diluída pode ser diferente. Veja nossa nota técnica abaixo para mais detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, assumimos ainda que 5.000 opções foram concedidas no ano corrente. Vamos supor que nosso modelo estima que vale 40 do preço das 20 ações, ou 8 por opção. A despesa total é, portanto, de 40.000. Terceiro, já que nossas opções acontecem em quatro anos, vamos amortizar a despesa nos próximos quatro anos. Este é o princípio de equivalência de contas em ação: a idéia é que nosso funcionário estará prestando serviços durante o período de aquisição, para que a despesa possa ser distribuída ao longo desse período. (Embora não tenhamos ilustrado, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação de confisco de opções devido a rescisões de empregados. Por exemplo, uma empresa pode prever que 20 das opções concedidas serão perdidas e reduzir as despesas de acordo.) A despesa para a concessão de opções é de 10.000, os primeiros 25 dos 40.000 gastos. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, de 290.000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números de EPS pro forma. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé e muito provavelmente exigirão reconhecimento (no corpo da demonstração de resultados) para os exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 2004. Nota Técnica Final para os Corajosos Há uma questão técnica que merece alguma menção: Usamos a mesma base de ações diluída para os dois cálculos de EPS diluído (EPS diluído informado e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob o ESP diluído pro forma (item iv do relatório financeiro acima), a base de ações é aumentada pelo número de ações que poderiam ser compradas com a despesa de compensação não amortizada (isto é, além do produto do exercício e do benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas 10.000 das 40.000 despesas com opções foram cobradas, as outras 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (30.000 / 20). Este - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de 2.75. Mas no quarto ano, sendo tudo o mais igual, os 2,79 acima seriam corretos, pois já teríamos terminado de gastar os 40.000. Lembre-se de que isso se aplica apenas ao EPS diluído pro forma em que estamos contabilizando as opções no numerador. Conclusão As opções de despesas são apenas uma tentativa dos melhores esforços para estimar o custo das opções. Os proponentes estão certos em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem alegar que as estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se a ação mergulhasse para 6 no próximo ano e ficasse lá? Então as opções seriam totalmente inúteis, e nossas estimativas de despesas seriam significativamente superestimadas, enquanto nosso lucro por ação seria subestimado. Por outro lado, se as ações se saíssem melhor do que o esperado, nossos números de EPS teriam sido superestimados, porque nossa despesa acabaria sendo subestimada.
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